حمایت و مقاومت دو مفهوم اساسی و مهم در تحلیل تکنیکال هستند. این اصطلاحات به سطح‌های قیمتی اشاره می‌کنند که انتظار می‌رود قیمت یک دارایی در آن‌ها متوقف یا معکوس شود. این توقف‌ها به دلیل تمرکز عرضه یا تقاضا در این سطوح رخ می‌دهد.
به زبان ساده، قیمت یک دارایی به دلیل تعامل بین عرضه و تقاضا حرکت می‌کند. هنگامی که تقاضا بیشتر از عرضه باشد، قیمت افزایش می‌یابد و زمانی که عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت کاهش می‌یابد. با این حال، گاهی اوقات، به دلیل تعادل میان عرضه و تقاضا، قیمت‌ها به طور موقت در یک محدوده محدود حرکت می‌کنند.
همانند بسیاری از ابزارهای تحلیل تکنیکال، توضیح و درک مفهوم حمایت و مقاومت ساده است، اما کاربرد عملی و مؤثر آن نیاز به تجربه و تمرین دارد.
نکات کلیدی
- تحلیل‌گران تکنیکال از حمایت و مقاومت برای شناسایی سطوح قیمتی در نمودار استفاده می‌کنند که احتمال توقف یا تغییر جهت روند غالب در آن‌ها وجود دارد.
- سطح حمایت به جایی اشاره دارد که انتظار می‌رود یک روند نزولی متوقف شود، به دلیل تمرکز تقاضا.
- سطح مقاومت به جایی اشاره دارد که انتظار می‌رود یک روند صعودی متوقف شود، به دلیل تمرکز عرضه.
- این مفاهیم به شدت تحت تأثیر روانشناسی بازار هستند، زیرا معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به تجربیات گذشته خود و رفتار قیمت واکنش نشان می‌دهند و برای آینده تصمیم‌گیری می‌کنند.
- حمایت و مقاومت را می‌توان با استفاده از ابزارهای مختلفی مانند خطوط روند و میانگین‌های متحرک شناسایی کرد.
حمایت چیست؟
حمایت سطح قیمتی است که انتظار می‌رود در آن یک روند نزولی به پایان برسد. در این نقطه، تمرکز تقاضا (یا علاقه خرید) مانع از کاهش بیشتر قیمت می‌شود. به طور منطقی، همانطور که قیمت‌ها به سمت حمایت کاهش می‌یابند و دارایی ارزان‌تر می‌شود، تمایل به خرید آن افزایش می‌یابد.
تصور کنید یک سهم در یک روند نزولی قرار دارد و قیمت آن به 50 دلار کاهش می‌یابد. این کاهش تا زمانی ادامه می‌یابد که به سطحی برسد که خریداران معتقد باشند این قیمت برای خرید مناسب است. اگر تعداد خریداران در این سطح قیمتی بیشتر از فروشندگان شود، قیمت شروع به افزایش می‌کند.
سطوح حمایت نه تنها به این دلیل که قیمت‌ها در گذشته در آن متوقف شده‌اند، بلکه به دلیل تأثیر روانی بر معامله‌گران مهم هستند. همانطور که قیمت به سطح حمایت نزدیک می‌شود، معامله‌گران شروع به خرید کرده و انتظار دارند این سطح دوباره از سقوط قیمت جلوگیری کند.
مقاومت چیست؟
مقاومت برعکس حمایت است. مقاومت سطح قیمتی است که انتظار می‌رود در آن یک روند صعودی متوقف شود. در این نقطه، تمرکز عرضه (یا علاقه فروش) مانع از افزایش بیشتر قیمت می‌شود.
تصور کنید قیمت یک سهم به 100 دلار افزایش یابد. این افزایش تا زمانی ادامه می‌یابد که فروشندگان معتقد باشند قیمت خیلی بالا رفته و تمایل به فروش دارند. اگر تعداد فروشندگان بیشتر از خریداران شود، قیمت شروع به کاهش می‌کند.
سطوح مقاومت نیز به دلیل تأثیر روانی خود و تجربه‌های قبلی معامله‌گران اهمیت دارند. همانطور که قیمت به سطح مقاومت نزدیک می‌شود، معامله‌گران شروع به فروش می‌کنند و انتظار دارند این سطح دوباره از افزایش بیشتر قیمت جلوگیری کند.
معامله در نزدیکی حمایت و مقاومت
بسیاری از معامله‌گران از سطوح حمایت و مقاومت برای تصمیم‌گیری‌های معاملاتی استفاده می‌کنند. آن‌ها این سطوح را به عنوان نقاط ورود یا خروج بالقوه می‌بینند. اگر قیمت به سطح حمایت نزدیک شود، ممکن است معامله‌گر به خرید فکر کند، با این امید که قیمت به سمت بالا بازگردد. اگر قیمت به سطح مقاومت نزدیک شود، معامله‌گر ممکن است به فروش فکر کند تا از سود احتمالی بهره‌مند شود.
نکته مهم این است که قیمت همیشه به سطوح حمایت یا مقاومت واکنش نمی‌دهد. در برخی مواقع، قیمت از این سطوح عبور کرده و روند جدیدی را آغاز می‌کند. وقتی یک سطح حمایت یا مقاومت شکسته می‌شود، معمولاً سطح جدیدی از حمایت یا مقاومت در نزدیک‌ترین نقطه پیدا می‌شود.
شناسایی حمایت و مقاومت
سطوح حمایت و مقاومت را می‌توان در تمام بازه‌های زمانی نمودار پیدا کرد. برای شناسایی این سطوح، باید به نقاطی در نمودار نگاه کنید که قیمت‌ها در آن‌ها متوقف یا معکوس شده‌اند. هرچه بازه زمانی طولانی‌تر باشد، سطوح حمایت و مقاومت مهم‌تر و معتبرتر هستند.
به طور کلی، این سطوح را می‌توان با ابزارهایی مانند خطوط روند و میانگین‌های متحرک شناسایی کرد.
خطوط روند
یکی از ابزارهای اصلی تحلیل تکنیکال، خطوط روند است. خطوط روند به معامله‌گران کمک می‌کنند تا جهت حرکت قیمت را تعیین کنند و مناطق حمایت و مقاومت بالقوه را شناسایی کنند. خطوط روند خطی است که چندین نقطه قیمتی را به هم متصل می‌کند و به معامله‌گران کمک می‌کند تا حرکت بازار را تفسیر کنند.
در یک روند صعودی، خط روند از پایین‌ترین نقاط تشکیل می‌شود و به عنوان حمایت عمل می‌کند. در یک روند نزولی، خط روند از بالاترین نقاط تشکیل می‌شود و به عنوان مقاومت عمل می‌کند.
اعداد رند
ویژگی دیگر حمایت و مقاومت این است که قیمت یک دارایی ممکن است در عبور از یک عدد رند (مثل 50 یا 100 دلار) مشکل داشته باشد. بسیاری از معامله‌گران تمایل دارند دستورهای خرید یا فروش خود را در این اعداد رند قرار دهند، که باعث ایجاد سطوح حمایت و مقاومت در این نقاط می‌شود.
میانگین‌های متحرک
میانگین‌های متحرک یکی دیگر از ابزارهای مهم تحلیل تکنیکال هستند. این ابزار به معامله‌گران کمک می‌کند تا سطح‌های حمایت و مقاومت را شناسایی کنند و حرکت‌های آینده قیمت را پیش‌بینی کنند. میانگین‌های متحرک با صاف کردن نوسانات کوتاه‌مدت قیمت به معامله‌گران کمک می‌کنند تا روندهای بلندمدت را بهتر ببینند.
روانشناسی بازار
روانشناسی بازار یکی از عوامل مهم در تشکیل سطوح حمایت و مقاومت است. وقتی قیمت به سطحی می‌رسد که قبلاً به عنوان حمایت یا مقاومت عمل کرده، معامله‌گران معمولاً به تجربیات گذشته خود رجوع می‌کنند و به همین دلیل تصمیم به خرید یا فروش می‌گیرند.
روانشناسی پشت حمایت و مقاومت
در هر بازار مالی، معمولاً سه نوع معامله‌گر در هر سطح قیمتی وجود دارند:
- کسانی که پوزیشن خرید دارند و منتظر افزایش قیمت هستند.
- کسانی که پوزیشن فروش دارند و امیدوارند قیمت کاهش یابد.
- کسانی که هنوز تصمیم نگرفته‌اند و در حاشیه بازار منتظر هستند.
وقتی قیمت از یک سطح حمایتی افزایش می‌یابد، معامله‌گران خرید که پوزیشن‌های خود را باز کرده‌اند خوشحال هستند و ممکن است اگر قیمت دوباره به همان سطح حمایتی بازگردد، به پوزیشن‌های خود اضافه کنند. معامله‌گران فروش در این شرایط شروع به شک کردن به پوزیشن‌های خود می‌کنند و ممکن است برای پوشش دادن زیان‌ها (خروج از پوزیشن) اقدام به خرید کنند، به‌ویژه اگر قیمت دوباره به سطح حمایتی برسد. معامله‌گرانی که قبلاً وارد بازار نشده‌اند ممکن است آماده باشند تا به‌محض بازگشت قیمت به سطح حمایتی، خرید کنند. به‌عبارت دیگر، تعداد زیادی از معامله‌گران منتظر هستند تا در این سطح خرید کنند و به همین دلیل، این سطح به‌عنوان یک سطح حمایتی قوی شناخته می‌شود. اگر همه این معامله‌گران در این سطح خرید کنند، احتمالاً قیمت دوباره از حمایت بازگشت خواهد کرد.
اما قیمت می‌تواند از سطح حمایت عبور کند. وقتی قیمت به سقوط خود ادامه می‌دهد، معامله‌گران به‌سرعت متوجه می‌شوند که سطح حمایت حفظ نمی‌شود. کسانی که پوزیشن‌های خرید دارند، ممکن است منتظر بمانند تا قیمت به سطح حمایتی قبلی بازگردد (که حالا به‌عنوان مقاومت عمل می‌کند) تا از معاملات خود خارج شوند و زیان‌های خود را محدود کنند. معامله‌گران فروش خوشحال می‌شوند و ممکن است اگر قیمت به این سطح بازگردد، به پوزیشن‌های فروش خود اضافه کنند. در نهایت، کسانی که هنوز وارد بازار نشده‌اند ممکن است در انتظار کاهش بیشتر قیمت، پوزیشن فروش بگیرند. در این حالت، تعداد زیادی از معامله‌گران آماده حرکت در این سطح هستند، اما به‌جای خرید، فروش می‌کنند. همین رفتار را می‌توان در جهت عکس و در واکنش معامله‌گران به سطوح مقاومتی نیز مشاهده کرد.
نمونه‌هایی از تغییر مناطق
این مثال‌ها یک اصل مهم در تحلیل تکنیکال را نشان می‌دهند: سطحی که قبلاً به‌عنوان حمایت عمل می‌کرد، در نهایت به‌عنوان مقاومت عمل می‌کند. برعکس، سطوحی که به‌عنوان مقاومت شکل گرفته‌اند، وقتی قیمت از آن‌ها عبور می‌کند، به سطح حمایت تبدیل می‌شوند. این پدیده در هر نمودار و هر بازه زمانی قابل مشاهده است. اگرچه سرمایه‌گذاران معمولاً از نمودارهای روزانه برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت استفاده می‌کنند، معامله‌گران کوتاه‌مدت نیز از بازه‌های زمانی کوتاه‌تر برای تعیین این مناطق بهره می‌برند.
احساسات انسانی و رفتار بازار
اصطلاحاتی مانند ترس، طمع و غریزه جمعی در روانشناسی پشت بازارهای مالی اهمیت دارند. احساسات انسانی نقش مهمی در حرکت قیمت‌ها ایفا می‌کند و نمودارهای قیمتی را می‌توان به‌عنوان نمایشی از خوش‌بینی و بدبینی معامله‌گران در طول زمان مشاهده کرد. برای مثال، ترس و طمع در رفتار معامله‌گران قابل مشاهده است. وقتی قیمت به سطح حمایتی برمی‌گردد، معامله‌گران خرید به‌دلیل طمع برای کسب سود بیشتر، به پوزیشن‌های خود اضافه می‌کنند، در حالی که معامله‌گران فروش از ترس زیان، اقدام به خرید برای پوشش پوزیشن‌های خود می‌کنند.
غریزه جمعی نیز در این رفتار دیده می‌شود، زیرا معامله‌گران تمایل دارند در نزدیکی این سطوح حمایت و مقاومت تجمع کنند که باعث تقویت بیشتر این سطوح می‌شود.
قیمت‌های احساسی
دیگر سطوح حمایت و مقاومت که تحت تأثیر احساسات انسانی قرار می‌گیرند، شامل اعداد رند (زیرا راحت‌تر به یاد سپرده می‌شوند)، اوج‌ها و کف‌های ۵۲ هفته‌ای، و رویدادهای تاریخی مانند رکوردهای جدید بازار هستند.
